К основным понятиям, используемым в инвестиционном анализе относят: инвестиции, инвестиционный проект, эффективность инвестиционного проекта.
Инвестиции - вложение средств в реальные активы (прямые инвестиции), либо в ценные бумаги (портфельные инвестиции) с целью получения прибыли или достижения другого результата.
Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы:
1. Прямые инвестиции;
. Сопутствующие инвестиции;
. Инвестирование выполнения НИР.
Прямые инвестиции непосредственно необходимы для реализации инвестиционного проекта. К ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.
Инвестиции в основные средства включают:
- приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск;
модернизация действующего оборудования;
строительство и реконструкцию зданий и сооружений;
технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования;
новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.
Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов, новых и дополнительных запасов готовой продукции, увеличение счетов дебиторов.
Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это - активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.
Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.
Сопутствующими инвестициями являются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:
вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п.);
вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.
Инвестиции - один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, стремящейся к получению высокой рентабельности в долгосрочной перспективе.
Причины, определяющие необходимость инвестиций:
- физический и моральный износ материально-технической базы;
увеличение объемов рынков;
освоение новых продуктов конкурентами.
Инвестиции в НИР обеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.
В состав инвестиций входят:
- прямые капитальные вложения в строительство сооружений, на приобретение оборудования (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация, реорганизация производства);
капитал - накопленные основные и оборотные фонды, основной и оборотный капитал;
портфельные инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации);
затраты на прирост оборотных средств;
затраты на образование и переобучение персонала;
затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки.
Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Виды инвестиционных проектов:
. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.
Читайте также >>>
Расчет экономических показателей работы производственного предприятия
Постепенный переход России от централизованно-плановой системы
хозяйствования к рыночной, по-новому ставит вопрос о методах ведения экономики
предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В настоящее время
руководители предприятий, изучая и формируя то, ...
Развитие пищевой и перерабатывающей промышленности
Пищевая и перерабатывающая промышленность представляет собой одну из
стратегических отраслей экономики. Она насчитывает в Новгородской области более
100 организаций различной формы собственности.
Пищевая и перерабатывающая промышленность призвана обеспечивать ...