Оценка доходности акций и риска инвестиций в акции

В соответствии с заданием мною были выбраны последние 12 месяцев, оканчивающихся 17 декабря 2012 по которым определяется доходность акций за период владения обыкновенными акциями. Данные в таблице - средняя цена за каждый месяц. Определяется рискованность инвестиций в обыкновенные акций на основе расчета среднеквадратичного отклонения по формуле:

- доходность акций в периоде t;

rср - средняя доходность акций;

n - число наблюдений.

Таблица 6. Доходность и цены акций ОАО АФК «Система» за год.

Период времени

Средневзвешенная цена, руб.

Доходность акций, %

дек.11

25,02

янв.12

25,39

1,50

фев.12

26,74

5,32

мар.12

28,17

5,35

апр.12

25,40

-9,85

май.12

23,16

-8,81

июн.12

24,20

4,50

июл.12

25,09

3,67

авг.12

26,38

5,13

сен.12

26,57

0,73

окт.12

24,19

-8,98

ноя.12

23,00

-4,90

дек.12

24,02

4,43

Средняя доходность определяется по формуле

ср= -0,16%

Рис. 8. Доходность акций АФК «Система»

График доходности акций показывает, что за последний год наблюдалась высокая изменчивость доходности акций ОАО АФК «Система».

,16 - 6,17 < rср < -0,16 + 6,17

6,33% < rср < 6,01%

Значение среднеквадратичного отклонения, равное 6,17%, говорит о том, что доходность акций АФК «Система» отклоняется от ожидаемого значения -0,16% в пределах от -6,33% до 6,01%. Это подтверждается неустойчивой динамикой доходности акций, представленной на рисунке 8

На основании индекса ММВБ для акций компаний-лидеров по показателю роста капитализации прошедшего года, я сформировала портфель акций (таблица 7). Индекс ММВБ представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ЗАО "Фондовая биржа ММВБ".

Перейти на страницу: 1 2 3

Читайте также >>>

Расчет интегральной экономической оценки проекта совершенствованию системы управления недвижимости коммерческого назначения
Рынок коммерческой недвижимости находится в состоянии переходного периода. По мере роста рынка конкуренция между проектами будет усиливаться, выдвигая на первый план успешные решения и понижая позиции «шаблонных» объектов. Большинство современных проектов своей ...

Расчет участка цеха по сборке турбины ППО
Целью курсового проекта является выполнение технико - экономических расчетов, связанные с работой сборочного участка цеха по сборке турбины ППО. Авиационное двигателестроение, базирующееся на высоких технологиях и передовых достижениях науки, стимулирует разви ...