Рассмотрим алгоритм построения коридора управления и рисков. Ранее мы строили 3 уравнения по каждому исследуемому показателю: минимальное, максимальное и среднее, тем самым, деля плоскость на две группы рисков.
Разберем группу показателей ликвидности (см. табл. 2.8.).
Таблица. 2.8 - Среднеотраслевые коэффициенты ликвидности и риски, 2011г.
|
CR |
QR |
AR | |
|
Min |
1,06 |
0,78 |
0,18 |
|
Max |
1,44 |
1,12 |
0,30 |
|
MX |
1,28 |
0,95 |
0,23 |
|
Y=f(X) |
1,27 |
0,95 |
0,23 |
|
Риски УК |
1 |
1 |
1 |
|
УК |
1,09 |
0,80 |
0,20 |
Коэффициент текущей ликвидности (current ratio - CR). Этот показатель вычисляется по формуле:
КТЛ (CR) = ОС/КП. (В среднем по рынку - см. табл. 2.8.)
ОС - оборотные средства;
КП - краткосрочные пассивы
Оборотные средства включают обычно: денежные средства, ценные ликвидные бумаги, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы.
Данный показатель находится ниже среднего уровня, что является негативным моментом. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю максимален 1.
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, или acid test ratio).
КБЛ (QR) = (оборотные средства - запасы) / краткосрочные пассивы (В среднем по рынку - см. табл. 2.8.).
Данный показатель ниже нормы, что является негативным моментом. Риск для всех инвесторов и собственников равен 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
= (денежные средства+быстрореализуемые ЦБ)/ краткосрочные пассивы (В среднем по отрасли - см. табл. 2.8.).
Данный показатель ниже нормы, что является негативным моментом. Риск для всех инвесторов и собственников равен 1.
Теперь необходимо определить, к какой группе риска можно отнести УК "СТРОЙСЕРВИС" в 2011 г. В целом суммарный риск по исследованным коэффициентам ликвидности у УК "СТРОЙСЕРВИС" в 2011 г. составил 1+1+1 = 3 единиц. При этом минимальный риск составит 0 ед., средний 0 ед., максимальный 3 ед. Т.о. можно утверждать, что суммарный риск по группе ликвидности максимален.
Аналогичным образом выстраиваются все остальные группы финансовых коэффициентам по группам рисков всех инвесторов и собственников и их портфеля. Кроме этого уточним коридоры управляемости, эффективности, риски всех инвесторов и собственников, и выработать мероприятия по управлению финансовыми рисками.
Рассмотрим группу управления активами (см. табл. 2.9.) [12,17-19].
Таблица. 2.9 - Среднеотраслевые коэффициенты управления активами и риски, 2011г.
|
ITR |
DSO |
FAUR |
TATR | |
|
Min |
12,47 |
46,2 |
2,82 |
1,57 |
|
Max |
16,58 |
62,0 |
4,04 |
1,94 |
|
MX |
14,71 |
54,49 |
3,37 |
1,77 |
|
Y=f(X) |
14,63 |
55,31 |
3,31 |
1,75 |
|
Риски УК |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
УК |
15,09 |
48,6 |
3,18 |
1,78 |
Читайте также >>>
Разработка бизнес-плана санаторно-курортного комплекса
Актуальность исследования. Российская Федерация - социальное государство,
политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную
жизнь и свободное развитие человека, однако по некоторым прогнозам уже через 15
лет россиян может стать меньше на ...
Оценка фонда оплаты труда на примере Аккермановского рудника
Являясь основным источником дохода трудящихся, заработная плата
является формой вознаграждения за труд и формой материального стимулирования их
труда. Она направлена на вознаграждение работников за выполненную работу и на
мотивацию достижения желаемого уровня пр ...