Рассмотрим алгоритм построения коридора управления и рисков. Ранее мы строили 3 уравнения по каждому исследуемому показателю: минимальное, максимальное и среднее, тем самым, деля плоскость на две группы рисков.
Разберем группу показателей ликвидности (см. табл. 2.8.).
Таблица. 2.8 - Среднеотраслевые коэффициенты ликвидности и риски, 2011г.
|
CR |
QR |
AR | |
|
Min |
1,06 |
0,78 |
0,18 |
|
Max |
1,44 |
1,12 |
0,30 |
|
MX |
1,28 |
0,95 |
0,23 |
|
Y=f(X) |
1,27 |
0,95 |
0,23 |
|
Риски УК |
1 |
1 |
1 |
|
УК |
1,09 |
0,80 |
0,20 |
Коэффициент текущей ликвидности (current ratio - CR). Этот показатель вычисляется по формуле:
КТЛ (CR) = ОС/КП. (В среднем по рынку - см. табл. 2.8.)
ОС - оборотные средства;
КП - краткосрочные пассивы
Оборотные средства включают обычно: денежные средства, ценные ликвидные бумаги, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы.
Данный показатель находится ниже среднего уровня, что является негативным моментом. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю максимален 1.
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, или acid test ratio).
КБЛ (QR) = (оборотные средства - запасы) / краткосрочные пассивы (В среднем по рынку - см. табл. 2.8.).
Данный показатель ниже нормы, что является негативным моментом. Риск для всех инвесторов и собственников равен 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
= (денежные средства+быстрореализуемые ЦБ)/ краткосрочные пассивы (В среднем по отрасли - см. табл. 2.8.).
Данный показатель ниже нормы, что является негативным моментом. Риск для всех инвесторов и собственников равен 1.
Теперь необходимо определить, к какой группе риска можно отнести УК "СТРОЙСЕРВИС" в 2011 г. В целом суммарный риск по исследованным коэффициентам ликвидности у УК "СТРОЙСЕРВИС" в 2011 г. составил 1+1+1 = 3 единиц. При этом минимальный риск составит 0 ед., средний 0 ед., максимальный 3 ед. Т.о. можно утверждать, что суммарный риск по группе ликвидности максимален.
Аналогичным образом выстраиваются все остальные группы финансовых коэффициентам по группам рисков всех инвесторов и собственников и их портфеля. Кроме этого уточним коридоры управляемости, эффективности, риски всех инвесторов и собственников, и выработать мероприятия по управлению финансовыми рисками.
Рассмотрим группу управления активами (см. табл. 2.9.) [12,17-19].
Таблица. 2.9 - Среднеотраслевые коэффициенты управления активами и риски, 2011г.
|
ITR |
DSO |
FAUR |
TATR | |
|
Min |
12,47 |
46,2 |
2,82 |
1,57 |
|
Max |
16,58 |
62,0 |
4,04 |
1,94 |
|
MX |
14,71 |
54,49 |
3,37 |
1,77 |
|
Y=f(X) |
14,63 |
55,31 |
3,31 |
1,75 |
|
Риски УК |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
УК |
15,09 |
48,6 |
3,18 |
1,78 |
Читайте также >>>
Разработка годового бизнес-плана организации связи
В
условиях быстрых изменений в экономике очень важно своевременно принимать
соответствующие меры реагирования. Неоценимую помощь здесь оказывает
планирование, позволяющее проанализировать весь комплекс будущих операций
бизнеса. Именно на основе планирования да ...
Расчет цены программного продукта Базы данных Страхования
В
настоящее время база данных предприятий является одной из самых необходимой
информацией. Многие аналитики каждый месяц собирают и обновляют свои данные.
Разработка программного обеспечения на заказ на сегодняшний день является одним
из наиболее успешно и быст ...